Kosten einfach erklärt
Was ein gehebelter ETF wirklich kostet
Die ausgewiesene Fondsgebühr ist nur ein Teil. Auch Finanzierung, die Verträge im Fonds, Handel und Abweichungen vom Tagesziel können die Rendite senken.
Geprüft am 26. August 2026. Keine Steuer- oder Anlageberatung.
Sechs Kosten, die du prüfen solltest
| Bestandteil | Was er bedeutet | Behandlung im Simulator |
|---|---|---|
| Kostenquote / TER | Im Fondsbericht ausgewiesene laufende Fondskosten. | Wird als jährlicher Fondskosten-Parameter modelliert. |
| Finanzierung | Zinskosten für Exposure oberhalb des eingesetzten Kapitals. | Historischer Overnight-Zins × (Hebel − 1). |
| Implementierung | Swap-Spreads, Futures-Rollkosten, Sicherheiten und Gegenparteikonditionen. | Vereinfachter jährlicher Spread von 0,75 % × (Hebel − 1). |
| Tracking Difference | Realisierter Abstand zwischen Fonds und täglichem Ziel nach allen Effekten. | Nicht als separate Eingabe; Ergebnis der tatsächlichen Fondsumsetzung. |
| Handel | Bid-Ask-Spread, Brokerage und mögliche Prämien/Abschläge zum NAV. | Nur bei SMA-Handel über Spread- und Fixkostenfelder modellierbar. |
| Steuern | Abhängig von Land, Konto, Ausschüttungen und Handelsaktivität. | Nur für konfigurierten SMA-Handel vereinfacht; keine Steuerberatung. |
Was 0,5 % oder 1 % über zehn Jahre bedeuten
Dieses einfache Beispiel startet mit 10.000 €. Der Markt bewegt sich nicht. Einmal pro Jahr wird nur die angenommene Gebühr abgezogen.
0,5 % pro Jahr
9.511,10 € übrig
Die Gebühr senkt den Wert um 488,90 €.
1 % pro Jahr
9.043,82 € übrig
Die Gebühr senkt den Wert um 956,18 €.
Die Gebühr wird jedes Jahr vom neuen Wert abgezogen. Darum ist die Rechnung nicht einfach zehnmal die Jahresgebühr.
Das ist keine Vorhersage und keine genaue Fondsabrechnung. Echte Fonds verrechnen Kosten meist laufend. Marktbewegungen, Finanzierung, Handel, Steuern und Abweichungen vom Tagesziel kommen hinzu.
So rechnet der Simulator die täglichen Kosten
Für jeden Handelstag multipliziert das Modell zuerst die Indexrendite mit dem gewählten Hebel. Danach zieht es drei Kosten ab: den damaligen kurzfristigen US-Zins für den finanzierten Teil, die eingegebene Fondsgebühr und einen festen Aufschlag von 0,75 % pro zusätzlicher Hebeleinheit. Alle Jahreswerte werden auf einzelne Handelstage verteilt.
Die Formel fasst die Rechnung nur vereinfacht zusammen. Ein echter Fonds kann andere Kosten haben und sein Tagesziel verfehlen.
Warum höhere Zinsen mehr kosten
Bei 2x finanziert das Modell ungefähr einen zusätzlichen Euro je investiertem Euro. Bei 3x sind es ungefähr zwei. Steigt der kurzfristige Zins, wächst dieser Kostenblock bei 3x deshalb etwa doppelt so stark wie bei 2x.
Ein Backtest mit einer konstanten heutigen Zinsannahme würde frühere Nullzins-, Hochzins- und Krisenphasen verfälschen. Die Website nutzt deshalb eine datierte historische Overnight-Zinsreihe.
Was du in einem Prospekt suchen solltest
- Brutto- und Netto-Kostenquote sowie Ablaufdatum einer Gebührenbefreiung
- Ob Swap-Finanzierung, Zinsen oder erworbene Fondsgebühren in der Quote enthalten sind
- Tägliches Anlageziel und verwendete Benchmark
- Tracking-Risiko, Gegenparteien, Sicherheiten und Steuerhinweise
Aktuelle Beispiele findest du in unserem US-Fondsleitfaden. Wie Ausschüttungen einzuordnen sind, erklärt unser Dividenden-Leitfaden.
SEC: Gebühren und Kosten von Fonds und ETFs · SEC: Risiken und Kosten gehebelter ETFs